Turkcell’in açıklamış olduğu 3 yıllık hedef rakamları analistleri tatmin etmedi. Otomobil projesi ise risk olarak değerlendirildi. Turkcell, orta vadeli stratejisini yatırımcı topluluğuyla paylaşmak için 16 Aralık’ta bir analist toplantısı düzenledi. TEB Yatırım analistleri toplantının bir özetini çıkardı. Analistlerin Turkcell ile ilgili önemli gördükleri konu başlıkları şu şekilde:
“Orta vadeli hedefler
“Turkcell 3 yıllık tahminlerini ve stratejisini ilk olarak 12 Kasım 2019 tarihinde Londra’da açıklamıştı. Turkcell ortalama ciro büyümesi hedefi 2019’da %18 ve 2020-22’de %13 -%16 aralığında. Turkcell FAVÖK marjını 2019’da %41-42, 2020-22’de ise %39-42 tahmin ediyor.
Fiyatlama tarafında iddialı hedefler
Turkcell, kullanıcı başına gelir büyümesini orta vadede enflasyonun üzerinde tutmaya devam etmeyi planlıyor. Şirket, gelecek 3 yıl içinde abone sayısını yılda 1 milyon arttırmayı hedefliyor. Turkcell’in müşteri başına ortalama fatura tutarı ile rakipleri arasında artan uçurum göz önüne alındığında, fiyatlandırma stratejisi ve abone ekleme hedefi bizim için biraz iddialı görünüyor.
Turkcell, orta vadede bu büyüme hedefine ulaşmak için dijital hizmetlerinden para kazanmayı planlıyor. Turkcell, gelecek 3 yılda bağımsız dijital servis gelirini 2,5 kat artırmayı planlıyor.
5G’ye hazırlık
Turkcell, 2021’den önce Türkiye’de 5G ihalesi beklemiyor. Turkcell, Superbox’ın (mobil ağ üzerinden evlerde sunulan genişbant internet hizmeti) popülerliğinin 5G geldikten sonra hızla artmasını bekliyor.
Superbox’ın kullanıcı başına ortalama geliri sabit genişbant gelirinin 2 katıdır.
Türkiye’nin otomobili projesi
Turkcell, Türkiye’de orta vadede elektrikli otomobil üretmeyi hedefleyen “Türkiye’nin Otomobili Projesi”nde %19 paya sahip. Turkcell, ilk aşamada, beşte biri zaten ödenmiş olan 100 milyon euroluk bir nakit taahhüdüne sahip. Görüşümüze göre, projeye yapılacak ilave sermaye destekleri, şirketin gelecekteki nakit akışına ilişkin risklerinden biridir. Turkcell’de TUT tavsiyemizi koruyoruz.”
Kaynak : 