Geçen hafta SoftBank Group’un Arm Holdings’i, ABD’de yılın en büyük halka arzına doğru bir adım attı. Dünyanın tüm ülkelerindeki yatırımcıların yakından izlediği bir halka arz olacak.
Arm, 1990 yılında Acorn Computers, Apple ve VLSI Technology’nin ortak girişimi olarak kuruldu. SoftBank’ın işletmeyi 32 milyar dolara satın aldığı 1998 yılından 2016 yılına kadar Londra Menkul Kıymetler Borsası ve Nasdaq’ta işlem görüyordu.
Arm’ın teknolojisi akıllı telefonların % 98’inde kullanılsa da tüketiciler tarafından bu marka pek bilinmiyor. Arm, mikroişlemcileri tasarlamak için gereken planları satıyor ve yazılım programlarının bu çiplerle nasıl iletişim kurduğunu belirleyen talimat setleri olarak bilinen teknolojiyi lisanslıyor. Arm teknolojisinin güç verimliliği, pil ömrünün kritik olduğu telefonlarda bu teknolojinin yaygın olarak kullanılmasına yardımcı oldu.
Arm’ın halka arzı epeydir bekleniyordu. Başvuruda Arm, işlemin Barclays, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase & Co. ve Mizuho Financial Group tarafından yürütüldüğünü söyledi. Merkezi Cambridge, Birleşik Krallık’ta bulunan Arm, hisselerinin Nasdaq Global Select Market’te ARM sembolü altında işlem görmesini planlıyor.
Uluslararası tanıtım gezisi Salı günü başlıyor ve fiyatı bir hafta sonra.
Başarılı bir listeleme özsermaye piyasalarının ateşlenmesine yardımcı olacaktır.
SoftBank destekli İngiliz yarı iletken ve çip üreticisi Arm, yılın en büyük halka arzı olması planlanan öncesinde yatırımcı toplantılarına önümüzdeki hafta başlayacak.
Arm’ın başarılı bir çıkış yapması, Vision Fund’ın geçen yıl 32 milyar $ gibi rekor bir kayıp yaşayan SoftBank kurucusu Masayoshi Son için önemli olacak.
Bloomberg’in haberine göre Arm, arz fiyatını belirlemeyi ve tanıtım gezisine eylül ayının ilk haftasında başlamayı planlıyor. Arm, belgede hisse satışı için önerilen şartları açıklamadı ancak 60 ila 70 milyar dolar arasında bir değerleme arayışında olması bekleniyor. Arm’ın hedef değerlemesi, yapay zeka çiplerine ve üretken yapay zekaya yönelik talepten fayda sağlayacağı inancını yansıtıyor; Malum aynı nedenle Nvidia 1 trilyon dolarlık değere ulaştı.
Arm, halka arzda 8 milyar dolardan 10 milyar dolara ulaşmayı hedeflerken SoftBank, şirkette daha fazla hisse tutmaya karar verdiği için bu hedef daha düşük olabilir. Başvuruya göre SoftBank, Arm’ın işlem görmeye başladıktan sonra hakim hissedarı olmaya devam edecek. Zaten SoftBank, Vision Fund’ın Arm’daki %25 hissesinin neredeyse tamamını 16,1 milyar dolara satın aldı ve bu işlem Arm’a 64 milyar dolardan fazla değerleme sağladı.
Sonuçta, bu arz muhtemelen elektrikli araç üreticisi Rivian Automotive’in Ekim 2021’deki 13,7 milyar dolarlık halka arzından bu yana ABD’deki en büyük halka arz olmaya hazırlanıyor.
Geçen yıl Arm’ın icra kurulu başkanlığını devralan Rene Haas, şimdilerde son yıllarda durgunlaşan akıllı telefon pazarının ötesine geçmek için çalışıyor. Gözünü daha gelişmiş bilişime, özellikle de veri merkezlerine ve yapay zeka uygulamalarına yönelik çiplere dikiyor.
Başvuruda Arm, kendisini “mühendislik bazlı şirket” olarak nitelendirdi ve çalışanlarının 4.753’ü (küresel çalışanların yaklaşık %80’i) araştırma, tasarım ve teknik inovasyona odaklandığını not etti. Şirket, yaklaşık 6.800 patentin sahibi veya eş sahibi olduğunu söyledi. Ayrıca onayda beklemede olan yaklaşık 2.700 patent başvurusu bulunuyor; bunların çoğu bugün üretilen çiplerin çoğunda kullanılan anahtar teknolojilerle ilgilidir.
Geçtiğimiz mali yılda aralarında Amazon, Alphabet, Qualcomm ve Advanced Micro Devices’ın da bulunduğu 260’tan fazla şirket Arm tabanlı çipler kullanıyordu. Geçtiğimiz mali yılda patent geliri açısından ilk 10 müşterisi arasında yer alan şirket, bu ortaklarla ortalama 20 yıldan fazla bir süredir çalışıyor.
Yapay zeka nedeniyle hızlanan çip sektöründe, Arm, tasarladığı her işlemcinin, güç sağlamasına yardımcı olduğu yapay zeka ve makine öğrenimi teknolojisini hızlandıracağını söylüyor. İşlemcileri zaten bu teknolojileri çalıştırıyor ve şirket, gerekli algoritmaların daha hızlı çalışmasını sağlamak için yeni işlevler eklemeye başladı.
Bu çabanın bir parçası olarak Arm, yapay zeka tabanlı yazılımı çalıştırabilen Arm teknolojisini uygulamak için Alphabet, otonom sürüş şirketi Cruise, Mercedes-Benz, Meta ve Nvidia ile çalışıyor.
SoftBank daha önce Arm’ı Nvidia’ya 40 milyar dolarlık bir anlaşmayla satmaya çalışmıştı ki bu, çip endüstrisinin en büyük devralımı olacaktı. Ancak bu satın alma işlemi düzenleyici kurumların ve Arm’ın kendi müşterilerinin muhalefetiyle karşılaştı ve Nvidia geçen yıl bundan vazgeçti. SoftBank daha sonra bu haberde belirttiğimiz halka arz planına başladı.
Arm, başvuruda mobil telekomünikasyon teknolojisiyle olan bağlantılara ek olarak ürünlerinin , üretken yapay zeka platformlarını çalıştırırken elektrik tüketen, şirketlerin bulut bilişim ve depolamaya yönelik doyumsuz iştahı sayesinde büyüyen veri merkezleri için de uygun olduğunu savundu.
Ancak şirket, Çin’in yavaşlayan ekonomik büyümesi ve ABD ile olan siyasi gerginlik risklerine karşı duyarlı olduğunu kabul etti. Arm , halka arz izahnamesinde, işlerin Çin’de yoğunlaşması da dahil olmak üzere “bizi ÇHC’yi etkileyen ekonomik ve politik risklere karşı özellikle duyarlı hale getiren” zorlukların altını çizdi.
Kaynak : 