Türk Telekom’un “Rekor Gelir” başlığıyla gönderdiği ve içinde “üstün operasyon başarısı” gibi ifadelerin yer aldığı ama “rekor olan zararını” hiç göstermediği basın bülteni hayli ilginçti[1]. Bu bültende bazı rakamların pas geçildiği görülüyor. Haber sonrasında bazı kişiler maillerle ya da tweetlerle bize ulaştı ve kimi rakamları sordular ya da gösterdiler. Bu yazıda, basitçe bilançodaki bazı rakamları ve bunları sunacağız.
Gelir 1,5 Milyar TL artmış
Türk Telekom’un 2016 verilerine bakıldığında “Rekor Gelir” olarak sunulan ve 2015 yılına nazaran 1,5 milyar TL artış (% 10,9) gösteren bir rakam ile karşılaşılıyor. Bu gelirin detaylarına baktık;
- Genişbant abone sayısı 691 bin artmış. Toplam 8,7 milyon olmuş
- Mobil abone sayısı 1,3 milyon artarak 18,6 milyona yükselmiş
- Fiber abone sayısı 164 bin artarak 2 milyonu aşmış
- Sabit abone sayısı 652 bin daha düşmüş. Ancak rakamlarda bir karışıklık var. BTK raporlarında 2015 son çeyrekte abone sayısı 8,6 milyon verilmiş, Türk Telekom raporunda bu sayı 10,3 milyon veriliyor. Buradan düşen rakam ise 9,6 olarak görülüyor. Burada bir karışıklık var.
- Tivibu 293 bin artarak 677 bin olmuş
Gelirlerin içinde başka bir rakam daha dikkati çekiyor; 2016 yılında bilançosunda 413 milyon TL “inşaat gelirleri” düzeltmesi görülüyor. Bu rakam bir önceki yıl 333 milyon TL olmuş. 2 yılda toplam Bu rakamın hangi inşaat gelirlerini içerdiğini bilmiyoruz. Şimdilerde bilançoyu yukarıya çekiyor ve zararı azaltıyor.
Dolayısıyla 1,5 milyar TL olarak verilen ciro içinde yukarıdaki abone artışlarının karşılığının gelire 1,1 milyar TL ilave getirdiği anlaşılıyor. Bu rakamın çoğunluğu ise mobildeki artıştan geliyor.
Mobil’de ARPU’nun % 7,3 arttığı raporlanmış. 18,6 milyon abone sayısı ile ortalama ARPU’nun çarpımından oluşan gelir rakamına göre, mobil gelirlerin, tüm gelirlerin 1/3’ünü oluşturduğu görülüyor. Sabit’ten gelirler ise % 20’lerde gözüküyor. Tivibu gelirlerinin % 1’i ancak sağladığı anlaşılıyor. Genişbant gelirleri ise % 26 olmuş.
Bu arada şirketin Mobimark, Fleksus gibi cihaz satıcısı şirketlerle ilişkilerinin de incelenmesi gerektiği duyumları alıyoruz.
Gider Kalemleri Hepsinde Artış Var
Giderlere bakıldığında ise, öncelikle satış maliyetlerinin, neredeyse gelirle aynı miktarda arttığı görülüyor yani gelirdeki 1,5 milyar TL’lik artışı, satış maliyetleri tamamen götürmüş (1,4 milyar TL ile). Maliyetlerdeki artış % 18,6 ile gelirdeki artışın 2 katı olmuş.
Diğer yandan gider kalemleri içindeki bütün kalemlerde artış var. Bunlar şöyle;
- Genel Yönetim Giderlerinde % 4
- Pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinde % 16
Ama asıl ilginç rakam, Türk Telekom raporunda sayısı 38 kişi olduğu sanılan Genel Müdür, Genel Müdür yardımcısı ve Yönetim Kuruluna ödenen prim miktarı. 2016 yılında bu rakamın 1 ocak – 31 aralık 2016 dönemi için 181,4 milyon TL olduğu görülüyor. 724 milyon TL zarar yapan bir şirket için bu rakam hayli ilginç.
Ayrıca Türk Telekom’un Ojer Telekomünikasyon A.Ş. firmasına danışmanlık ücreti ödemekte. Bunun da 2016 yılında 36.585 TL olduğunu görülüyor. Ayrıca, yönetim sözleşmesine göre, şirket üst yönetimine ait maaşların da bu rakamın içinde olduğu kaydediliyor.
Borç Durumu
Türk Telekom’un 2016 yılında 3,2 milyar TL finansal gideri (faiz ve diğer finansal giderler) olduğu görülüyor. Özelleştirmenin ilk yılında 2,7 milyar TL kar ettiğini düşünürseniz, bugün ödediği faiz giderinin büyüklüğü ve kar’ı yok ettiği anlaşılabilir.
Şirketin banka kredilerine bakıldığında ise, TL cinsinden kısa vadeli 1,97 milyar TL ve 9,57 milyar TL uzun vadeli olmak üzere 11,5 milyar TL borcu olduğu görülüyor.
Ayrıca kısa vadeli tahvil, bono ve senetlerden 3,5 milyar TL kısa ve uzun vadeli yükümlülük görülüyor.
Şirketin ilişkili olmaya taraflara kısa vadeli ticari borçları 4,5 milyar TL düzeyinde. Ulaştırma Bakanlığına, Hazine ve BTK gibi kurumlara ödenecek miktar ise 739 milyon TL olarak görülüyor. Ayrıca ertelenmiş vergi yükümlülükleri ise TT International nedeniyle 234 milyon TL, AVEA nedeniyle 3,8 milyar TL düzeyinde.
Son olarak; bu analiz derinlemesine bir analiz değildir. Sadece bilançodaki rakamlara daha dikkatli bakmaya dair bir analizdir.
Kaynak : 