Logo Yazılımda % 36 Hisse 413 Milyon TL Karşılığında Satıldı

Türkiye’de Kasım 2014’ten bu yana başarıyla gerçekleştirilen ilk uluslararası yatırımcılara yönelik pay satışı, uluslararası yatırımcıların Türkiye pazarına yeniden dönüşünü başlattı. Yüksek talep nedeniyle planlanandan daha fazla pay satışı yapıldı. Yabancı yatırımcılar, hisselerin %85’ten fazlasını satın aldı ve işlem sonrası Logo Yazılım’ın halka açıklık oranı %22,5’ten %58,5’e yükseldi. Mediterra Capital, Logo Yazılım’da %5 hissesini koruyarak şirketin çeşitli büyüme alternatiflerini desteklemeye devam edecek.

Mediterra Capital tarafından yönetilen fonlar, 2013 yılında 48,2 milyon TL ile Logo Yazılım hissedarı olduktan sonra, 7 şirket satın alması ve birleşmesi yaptı, 2 adet ortak girişim kurdu. Logo Yazılım’ın ilk satın alması, pazardaki diğer büyük firma olan Netsis ile başladı, Logo Yazılım’ın mevcut ürünlerini tamamlayıcı nitelikte ürünleri bulunan beş yerel şirketin daha satın alınmasıyla devam etti. Ayrıca Türk KOBİ firmalarına katma değerli hizmetler sunabilmek için FIGO adında ortak girişimi olan bir ticaret bilgi platformu kurdu. 2016 yılında Logo Yazılım, Romanya’daki ERP marketinin lider oyuncusu TotalSoft şirketinin %100 hissesini satın alarak ilk sınır ötesi işlemini gerçekleştirdi. Bunun yanı sıra bölgesel lider olma stratejisinin bir parçası olarak Hindistan’da da bir ortak girişim kurdu.

Bu dönemde, Logo Yazılım hükümetin e-dönüşüm stratejisine uyum sağlayarak, e-devlet hizmetlerinin önde gelen sağlayıcılarından biri haline geldi. Şirket ayrıca araştırma ve geliştirmeye yatırım yapmaya devam ederek katma değerli bulut, SaaS ve PaaS gibi yeni teknolojik ürünler üretmektedir.

Mediterra Capital’in hissedarlığı döneminde, Logo Yazılım Türkiye’nin lider aracı kurumlarıyla işbirliği içerisinde roadshow’lara katılarak yabancı yatırımcılara Türkiye ve Logo Yazılım’ın sunduğu cazip yatırım fırsatlarını anlatarak yatırımcı tabanını sürekli genişletmeyi başardı.

Son 5 yılda, Logo Yazılım’ın satışları yıllık %43 büyürken, tekrar eden gelirlerin toplam gelir içerisindeki payı %4’ten %48’e yükseldi ve hisse başına getirisi yıllık %57 büyüdü.

Mediterra Capital’in ortaklarından Orhan Ayanlar, işlemle ilgili şunları söyledi:

“Bu işlem doğru yönetilen ve doğru anlatılan Türk şirketlerine yabancı yatırımcı iştahının en net göstergesi oldu. Logo Yazılım’ın ulaştığı başarıyı gözlemlemekten gurur duyuyoruz ve Logo Yazılım’ın kurucu ortağı Tuğrul Tekbulut ile birlikte şirketi daha büyük başarılara taşımayı ve önümüzdeki yıllarda bölgesel varlığımızı arttırmayı hedefliyoruz. Ayrıca, nitelikli yatırımcılara arz yolu ile gerçekleştirilen bu başarılı satış işleminin Türkiye’de yatırım yapmak isteyen girişim sermayesi şirketlerine cesaret vereceğini ve yatırımların artarak devam edeceğini umuyoruz. Biz, Mediterra Capital olarak önümüzdeki 4 yılda 10 şirkete 250 milyon Avro yatırım yapmayı planlıyoruz.”

İşlemde Citigroup uluslararası koordinatör ve ortak konsorsiyum lideri Ak Yatırım ise yerel koordinatör ve ortak konsorsiyum lideri olarak hareket etti. Proskauer Rose LLP, Kolcuoğlu Demirkan Koçaklı Hukuk Bürosu ve Baker & McKenzie / Esin Avukatlık Ortaklığı işlemle ilgili taraflara hukuksal destek sağladı.

Mediterra Capital Management Limited, Türk şirketlerine yatırım yapmaya odaklanmış 300 milyon Avro öz kaynak sahibi fonları yönetmektedir. Logo Yazılım yatırımı, 2013 yılında Mediterra Capital Partners I, LP ortaklığının iştiraki olan EAS Solutions tarafından gerçekleştirilmiştir. Mediterra Capital fonlarının yatırımcıları arasında EBRD, EIF, IFC (Dünya Bankası Grubu’nun bir üyesi), FMO, Alpinvest Partners ve Siguler Guff & Company gibi uluslararası kurumsal yatırımcıların yanı sıra önde gelen Türk aileleri ve girişimcileri de bulunmaktadır.

Borsaya Açıklamalar

Satış ile ilgili olarak yapılan açıklama şu şekilde;

EAS Solutions S.a.r.l.’nin (“EAS Solutions”), Şirket sermayesinde sahip olduğu paylardan toplam 7.987.623,00.- TL nominal değerli payın 1 TL nominal bedelli pay başına 46,00 TL fiyatla ve yine Şirket ortaklarından Logo Teknoloji ve Yatırım A.Ş.’nin (“Logo Teknoloji”), Şirket sermayesinde sahip olduğu paylardan toplam 1.000.000,00.- TL nominal değerli payın 1 TL nominal bedelli pay başına 46,00 TL fiyatla, toplam 91 adet yerli ve yabancı kurumsal yatırımcıya Borsa İstanbul Toptan Satış Pazarı’nda satış işlemi tamamlanmıştır.

Bu işlemlerle birlikte EAS Solutions ve bağlı kişi ve kuruluşlarının Şirket sermayesindeki payı %5,12 ve Logo Teknoloji’nin Şirket sermayesindeki payı %33,07 olmuştur.

Logo Yazılımda satış öncesi ve sonrası hisse durumu şu şekilde oluştu;

Ayrıca dün yine KAP’a yapılan açıklama ile, şirketin kurucusu Tuğrul Tekbulut’un hisselerini Logo Teknoloji ve Yatırım firmasına sattığı ve Logo içinde doğrudan hissesi kalmadığı belirtildi (Yukarıdaki tabloda bu hisse değişimi de yer alıyor). Bu konudaki açıklama da şu şekilde;

3 Kasım 2016 tarihinde Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi payları ile ilgili olarak, 123.609 adet B grubu payın, her biri 50 TL olmak üzere, toplam 6.180.450 TL bedelle şahsımca kontrol edilen Logo Teknoloji ve Yatırım Anonim Şirketi’ne satış işlemi tarafımca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte, 3 Kasım 2016 tarihi itibariyle Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi sermayesindeki doğrudan paylarım %0, Logo Teknoloji ve Yatırım Anonim Şirketi’nin Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi sermayesindeki payları ise %33,56 olmuştur.