Küresel yarı iletken pazarı değişiyor. Artık yarı iletken endüstrisi, veri merkezlerini, bulut ve yapay zeka altyapısını hedefliyor. Yüksek bant genişlikli bellek (HBM), gelişmiş DRAM, NAND aşırı ilgi görüyor. Bu nedenle üreticiler, örneğin bellek yongası üreticileri, akıllı telefonlar ve bilgisayarlar gibi geleneksel nihai pazarlar yerine, kaynaklarını yapay zeka ve veri merkezi için daha yüksek kâr marjlı segmentlere yönlendiriyor.
Bellek yongası (DRAM) fiyatları, yılbaşından bu yana yaklaşık %50 arttı, 2025’in 4. çeyreğinde yaklaşık %30 ve 2026 başlarında yaklaşık %20 artış bekleniyor.
NAND flash depolamada ise üreticiler daha yüksek kâr marjlı ürünlere öncelik verdikçe arz daralıyor; sözleşme fiyatlarında %60’ın üzerinde artışlar bildirildi.
Yani otomotiv, tüketici elektroniği, endüstriyel gibi nihai pazarlar için maliyet baskıları artıyor. Bellek ve bellek yoğun uygulamalarda büyük kazançlar söz konusu. Mobil ve PC pazarları 2025 yılında nispeten durgun (düşük tek haneli büyüme) sürerken, yapay zeka ve veri merkezi pazarı patlama yaşıyor.
Kapasitenin Arttırılması Hedefleniyor
Yonga üreticileri güçlü bir talep görse de, üretim, paketleme vsvs için yeni kapasite oluşturmak zaman alıyor. Önümüzdeki 4-5 yılda kapasite artışları önemli olacak. Yani kısa vadede, kısıtlı arz + yüksek fiyatlar görülecek.
Tedarikçiler, hyperscaler ve veri merkezi müşterilerine öncelik veriyor ve eski, düşük kâr marjlı segmentlerin kapasitesini düşürüyor veya erteliyor. Örneğin, otomotiv belleği, üreticilerin yapay zeka ve veri merkezi siparişlerini tercih etmesi nedeniyle sıkıntı yaşıyor. İhracat kontrolleri, çip teknolojisi kısıtlamaları (ABD ve Çin vb.) akışları karmaşıklaştırıyor.
Uzmanlar uyarıda bulunuyor. Talep şu anda yüksek olsa da, bu tür patlamalar, firmaların aşırı yatırım yapması durumunda aşırı arza veya kapasite fazlasına da yol açabilir. Bellek fiyatlarındaki bir artış, önce yeni fabrikaların ortaya çıkmasına, ardından da aşırı arza yol açabilir. Bu nedenle zamanlama önemlidir.
Güney Kore Lider Durumda
Bellek stratejik bir varlıktır. Küresel bellek üretiminde ise, 2si de Güney Koreli olan Samsung Electronics ve SK Hynix hakim durumda. Örneğin, Güney Kore küresel bellek pazarının yaklaşık %60’ını elinde bulunduruyor. Ancak bellek tek başına her şey değildir. Veri merkezleri ve telekomünikasyon altyapıları da mantık ve yapay zeka çiplerine, güce, soğutmaya ve ağlara bağlıdır. Bellek patlaması, ekosistemin bir parçasıdır.
Güney Kore’nin ihracattaki sıçraması, bellek yongası üreticilerinin mevcut talepten büyük ölçüde faydalandığının sinyalini veriyor. Güney Kore’nin Kasım 2025 ihracatı yıllık bazda yaklaşık %8,4 artarak 61,04 milyar ABD dolarına ulaştı. Bunun içinde yarı iletken ihracatı yıllık bazda %38,5 artarak 17,26 milyar ABD dolarına ulaştı. Bu Güney Kore için rekor bir seviye. Bellek yongası alanında bir devi olan Güney Kore, mevcut bellek talebi ve fiyatlandırma patlamasından önemli ölçüde faydalanıyor.
Kaynak : 