Çok uluslu bilişim çözüm ve sistemleri üreticisi olan ZTE, Netaş’ın, One Equity Partners’ın yönettiği bir portföy şirketi olan OEP Turkey Tech B.V’n portföyünde bulunan % 48.04 hissesini, bağlı şirketi ZTE Cooperatief U.A. kanalıyla 101,3 milyon $’a satın almak üzere 6 aralık 2016’da anlaşmaya varmış [1] ve bu anlaşma Rekabet Kurumu tarafından mart ayında onaylanmıştı [2].
Ancak o günden bu yana satışın tamamlanmıyor olması, çeşitli söylentilere neden oluyor. Anlaşmanın duyurulmasından 5 ay sonra yani mayıs başında ZTE ile bir ek anlaşma imzalanmıştı. Bu ek anlaşmada satışın 12 hafta (3 ay) içinde tamamlanması kayıt altına alınmış ve ayrıca ZTE 10 milyon $ depozito yatırmıştı [3].
Ancak kamuoyunda bugünlerde, ZTE’nin çağrı yükümlülüğünü azaltmak için Netaş hisselerinde operasyon yaptığı iddiaları konuşuluyor. Çünkü 5 ayı hareketsiz, toplam 6 ay geçtiği halde tamamlanmayan anlaşmadan hemen sonra 9.5-11.00 lira arasında işlem gören hisseler geçen hafta başından itibaren tırmanışa geçti. Bugün de saat 10.45 itibarıyla yüzde 4 prim yapan hisseler 13.80 liraya ulaştı. Uzmanlar, hissede bu denli hızlı yükselişi destekleyecek önemli bir açıklama bulunmadığı yorumu yapıyorlar.
Zaten Netaş da benzer bir açıklama yaptı. 1 haziran 2017 tarihli açıklama şu şekilde;
Borsa İstanbul’un 01.06.2017 tarih ve BİAŞ-4-5273 sayılı yazılı talebi üzerine Sermaye Piyasası Kurulu’nun II.15.1 Özel Durumlar Tebliğinin “Olağan dışı fiyat ve miktar hareketleri” başlığını taşıyan 8’inci maddesi gereğince yaptığımız açıklamadır: Borsa İstanbul’da işlem gören Şirketimiz paylarında görülen fiyat ve miktar hareketlerine neden olabilecek Şirketimizce kamuya açıklanmamış özel bir durum bulunmamaktadır.
Kamunun bilgisine sunarız.
Pay devri sözleşmesiyle ilgili olarak Mayıs ayı başında yapılan ‘ek sözleşme’de işlemin zorunlu pay alım teklifi (çağrı) doğurması halinde ZTE ve OEP’in, zorunlu pay alım sürecinin tamamlanmasını takiben yürürlüğe girecek olan bir konuda ayrıca ticari anlaşmaya vardığı kaydedilmişti. Açıklama şöyleydi :
“Bu anlaşma hükümleri uyarınca OEP, bir takım şartlara tabi olarak, zorunlu pay alım sürecinin tamamlanmasını takiben ZTE’den bazı payları satın alabilir. Bu satın alma sonucunda, ZTE’nin zorunlu pay alım süreci sonucunda sahip olacağı payların toplam değeri zorunlu pay alım sürecinde kullanılan değerleme üzerinden 51 milyon doları geçmeyecektir. OEP tarafından eğer satın alınırsa bu şekilde satın alınacak paylar şirketin B grubu paylarından olacak olup, zorunlu çağrı sürecinde bu payların tabi olduğu aynı pay bedeli, şart ve koşullarına tabi olacaktır.”
Satışın tamamlanması durumunda yönetimsel değişiklik olacağı için ZTE’nin çağrı zorunluluğu var. Ama ZTE’nin Netaş’ın yüzde 48 payını satınalma sürecinde çağrıdan kaçındığı iddia ediliyor. % 48 hisse için 101 milyon dolar ödeyecek olan ZTE, çağrıda tüm hisselerin gelmesi durumunda bir bu kadar daha ödemesi söz konusu olabilecek. Ek sözleşmeyle bu rakam 51 milyon dolar ile sınırlandırılırken, hissedeki son dönemde yaşanan yükselişin de çağrı olduğunda hisselerin gelmesini engellemeye yönelik olduğu ileri sürülüyor.
Netaş’ın % 48.04’ü RHEA Girişim Sermayesi iştiraki OEP Turkey Tech B.V.’ye (One Equity Partners), % 15’i TSK Güçlendirme Vakfı’na ait. Kalan % 36.96’lık bölüm halka açık. Satış tamamlanırsa, ZTE’nin Netaş’ı bölgede merkez konumuna getirip üzerinden 5G teknoloji odaklı satış ve hizmet hedefleyeceği kaydedilmişti. Ayrıca Netaş’ın kamu ihale yasağının da mahkeme tarafından kaldırılmış olması [4] sonrasında, ZTE’nin bu alımla birlikte Kamu İhalelerinde avantaj elde edeceği düşünülüyor.
[1] Netaş’ın % 48 Hissesini ZTE Aldı
[2] Rekabet Kurumu, Netaş’ın % 48,04 Hissesinin ZTE’ye Devrine Onay Verdi
[3] Netaş Satışında Süreç Devam Ediyor; ZTE 10 Milyon $ Yatırdı
[4] Netaş’ın İhale Yasağı Kaldırıldı
Kaynak : 